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国产化加速

• 设备端突破：28nm电子束量测设备填补空白，中证半导指数10只成分股中7只H1净利润增长（最高+240%）。
• 政策驱动：关税落地+国产替代加速（如华为UCM技术降低对HBM依赖）。

AI算力需求刚性

• OpenAI单月营收破10亿美元，推动算力芯片（GPU、AI加速器）需求。
• HBM产能扩张：CoWoS、硅中介层等先进封装技术快速发展，带动沉积/刻蚀设备需求。

存储芯片调整

• 手机/PC出货下滑：存储芯片（东芯股份）受拖累，瑞声科技业绩增63%却因毛利率下滑闪崩。