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公司/代码 核心受益逻辑 受益阶段 近期动态

高争民爆 (002827) ； 西藏民爆垄断，隧洞爆破刚需 ； 短期（基建） ； 林芝产业园产能扩至50万吨/年。

西藏天路 (600326) ；区域水泥龙头，吨毛利溢价显著 ； 短期（基建） ； 拟中标雅江隧道项目。

中国电建 (601669) ；主导50%工程量，参股藏东南公司34%； 短中期（总包） ； 2025Q1净利润26.4亿元。

铁建重工 (688425) ；TBM设备主力，订单占比45%-68% ； 中期（设备） ； 首批高原TBM已交付。

东方电气 (600875) ；水轮机组核心供应商，技术壁垒高； 中期（设备） ； 林芝基地投产高原定制机组。

大唐发电 (601991) ；控股项目运营方，长期发电收益锁定 ； 长期（运营） ； 社保基金战略入股。